Financiering

Financieringsbehoefte
Onze financieringsbehoefte wordt enerzijds bepaald door onze investeringen en de financiering die we voor een langere periode verstrekken. Anders gezegd: het langlopende deel van de activazijde van onze balans. De mate waarin we in die financieringsbehoefte moeten voorzien met langlopende leningen of kasgeld, wordt bepaald door de hoogte van ons eigen vermogen en de voorzieningen. Als dat niet toereikend is, nemen we kasgeld op of sluiten we langlopende leningen af.

Voor begrotingsjaar 2027 geeft dat het volgende beeld.

We geven hieronder per post een nadere toelichting op de prognose 2027; dat is de verwachte stand per 31 december 2027. De cijfers voor 2025 zijn overgenomen uit de Stadsrekening 2025.

Vaste activa
Dit zijn alle investeringen (met uitzondering van de financiële vaste activa; zie hierna) die we hebben gedaan en die we verwachten te doen in 2026 (193 miljoen euro) en 2027 (205 miljoen euro). Daarbij is rekening gehouden met afschrijvingen.  Met de nieuwe investeringen die in de paragraaf investeringen worden voorgesteld, is in deze opstelling geen rekening gehouden. We gaan ervan uit dat de daarvoor benodigde financiering kan worden opgevangen binnen de ruimte die ontstaat door vertragingen in het bestaande investeringsplan, danwel door tijdelijke financiering met kasgeld.

Uitgeleende gelden
Van de post financiële vaste activa laten we hier de begroting van de langlopende financieringen en de projectfinanciering van de grondexploitaties zien. Daarvoor trekken we geld voor een langere periode aan (lang = langer dan 1 jaar).

Eigen vermogen
Voor de prognose van de saldireserve gaan we uit van de ontwikkeling zoals opgenomen in de paragraaf 'Weerstandsvermogen & Risicobeheersing' van de Stadsrekening 2025. De geprognosticeerde stand van de saldireserve  op 31 december 2027 is 228 miljoen euro. Voor de bestemmingsreserves gaan we in meerjarig perspectief (2027 en verder) uit van een bedrag van 60 miljoen euro (ervaringscijfer gebaseerd op de ontwikkeling van de bestemmingsreserves in de afgelopen jaren).

Voorzieningen
Voor de prognose van de voorzieningen gaan we uit van de stand ultimo 2025.

Langlopende schulden
De prognose is gebaseerd op doorrekening van de reguliere aflossingen. Uitgangspunt is dat langlopende leningen worden geherfinancierd, tenzij dit vanwege afname van de financieringsbehoefte niet nodig is.

De prognose laat zien dat we voor de financiering van onze vaste activa eind 2027 een bedrag van 828 miljoen euro verwachten nodig hebben. Daarin kunnen we voorzien met eigen middelen (eigen vermogen en voorzieningen) en leningen voor een bedrag van 734 miljoen euro. In het verschil tussen die twee bedragen - de financieringsbehoefte - van 94 miljoen euro wordt in eerste instantie voorzien door kasgeldleningen af te sluiten (kortlopende leningen met een looptijd korter dan 1 jaar). Daardoor kunnen de rentekosten worden gedrukt, omdat de rente voor kortlopende leningen lager is dan de rente voor langlopende leningen. Langdurige financiering met kort geld is echter risicovol en wettelijk is er een limiet (de zogenaamde kasgeldlimiet, voor 2026 is dat 8,5% van het begrotingstotaal van 1,098 miljoen euro: 94 miljoen euro). Daarom zetten we tijdig de kortlopende financiering om in langlopende financiering.